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Mergers and Acquisitions Hier rollt der Rubel im Software-Segment

Von Dr. Stefan Riedl 2 min Lesedauer

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IMAP M&A Consultants AG
Siewert & Kau Technologies GmbH
bb-net media GmbH
AfB gemeinnützige GmbH

Der Markt für Software verschiedenster Couleur ist von besonderer Dynamik geprägt. Das spiegeln auch die Geschehnisse rund um die Finanzierung wieder. Ein Branchenkenner aus dem Mergers-and-Acquisitions-Segment gibt einen Einblick.

Wie gut sind Software-Anbieter in Deutschland finanziert?(Bild: KI-generiert / Midjourney)
Wie gut sind Software-Anbieter in Deutschland finanziert?
(Bild: KI-generiert / Midjourney)

Die M&A-Consultingfirma (Mergers and Acquisitions), IMAP M&A Consultants aus Frankfurt am Main, hat im Paper „Q1/24 Technology Sector Report Software“ den Markt für Software untersucht. Mathias Heymann, Partner bei dem Unternehmen, legt dar, dass Softwareunternehmen von Investoren generell als sehr attraktiv eingeschätzt werden. Die Gründe liegen bei den Wachstumsaussichten, der starken Profitabilität und dem typischerweise hohen Anteil an wiederkehrenden Umsätzen. Das mache die Unternehmen weniger konjunkturanfällig. „Dennoch war die absolute Anzahl an Investments bemerkenswert und auch die Tatsache, dass die Investments sich über alle Branchensegmente und Größenklassen erstrecken, ist hervorzuheben“, so der Berater. „Viele inhabergeführte Softwareunternehmen können auf sehr gute Jahre zurückblicken mit attraktiven Wachstumsraten und guter Profitabilität. Wir beobachten aber auch gerade bei den etablierten inhabergeführten Softwareunternehmen einige Herausforderungen.“

Heiße Themen in der Branche

Die häufigsten Themen für Unternehmer aus diesem Umfeld sind laut Heymann:

  • Umstellung auf SaaS,
  • Weiterentwicklung der Technologie in Richtung Cloud,
  • Internationalisierung,
  • Aufbau des Partnervertriebs,
  • Fachkräftemangel und
  • Unternehmensnachfolge.

Die gute Nachricht ist laut dem Branchenkenner, dass es zahlreiche Lösungsangebote gibt. Insbesondere Finanzinvestoren haben sich in den letzten Jahren speziell auf diese Unternehmen und ihre Herausforderungen spezialisiert. Die Schwierigkeit für den Unternehmer besteht darin, den richtigen Partner auszuwählen.

Umkämpfter Markt

Mathias Heymann, Partner bei IMAP M&A Consultants(Bild: IMAP)
Mathias Heymann, Partner bei IMAP M&A Consultants
(Bild: IMAP)

Der deutsche Softwaremarkt ist für Investoren nach dieser Einschätzung sehr attraktiv und daher auch sehr umkämpft. „Vor allem aus Skandinavien, den USA und England drängen immer wieder neue Investoren auf den DACH Markt“, weiß Heymann.

Auch in Hinblick auf die Investments gehe der Trend ganz klar in Richtung Spezialisierung. Einige Investoren haben bereits ein breites Portfolio an Softwareunternehmen aufgebaut. Spezialisierung bedeutet aber auch, dass viele Investoren mit operativen Teams die Managementteams der Unternehmen bei gezielten Themen unterstützen.

Digitalisierungspotenzial im Fokus

In den Segmenten Sales & Marketing, ERP & Financial Software, aber auch im HR Segment konnte man bei den M&A-Beratern aus Frankfurt am Main viele Transaktionen in den letzten Jahren beobachten. Dahinter stecken laut Heymann Überlegungen zum zukünftigen Digitalisierungspotenzial einer Branche beziehungsweise der Kunden, aber auch Konsolidierungsüberlegungen innerhalb einer Branche.

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